受全球主要產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)影響，國際咖啡豆期貨市場一路走高。近期，阿拉比卡咖啡期貨價格在美國紐約洲際交易所(ICE)一度觸及348.35美分/磅的高點，創(chuàng)下47年以來的新高。Wind數(shù)據(jù)顯示，僅在2024一年內(nèi)，美國ICE咖啡期貨年內(nèi)累計漲幅就達(dá)到約70%。
咖啡期貨市場是咖啡現(xiàn)貨市場的風(fēng)向標(biāo)，作為全球咖啡定價中心，美國紐約洲際交易所的咖啡期貨上漲會影響到包括中國在內(nèi)的各個市場。原材料價格上漲會給下游帶來哪些連鎖反應(yīng)，以及多大程度上影響終端的咖啡價格，引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛討論。
多位采訪對象向記者表示，咖啡豆上漲潮何時會停止尚不清晰，但中國的咖啡市場已經(jīng)進(jìn)入一個全方位、多維度的競爭節(jié)點，不僅考驗大型企業(yè)供應(yīng)鏈的韌性和研發(fā)能力，也迫使中小企業(yè)追求差異化轉(zhuǎn)型。
中國食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬認(rèn)為，雖然全球咖啡價格上漲給市場帶來壓力，但對中國咖啡產(chǎn)業(yè)而言，這可能是一個提升和發(fā)展的機會。隨著云南、海南等地咖啡豆種植向精品化轉(zhuǎn)型，國產(chǎn)咖啡豆的發(fā)展?jié)摿⑦M(jìn)一步凸顯。
全球咖啡豆供需失衡
“當(dāng)前咖啡的消費需求正在快速增長，與供應(yīng)端因氣候及其他因素受限形成鮮明對比，進(jìn)一步加劇全球咖啡豆市場的供需失衡?！北P古智庫高級研究員江瀚指出。
從供應(yīng)端來看，咖啡豆正在面臨減產(chǎn)困境。國金證券研究報告顯示，全球超過70%的咖啡豆產(chǎn)自巴西、越南、哥倫比亞、印度尼西亞和埃塞俄比亞這5個國家。然而，近期這些主要產(chǎn)區(qū)的極端天氣條件，導(dǎo)致全球咖啡豆庫存緊張，價格隨之飆升。
不僅如此，據(jù)國際咖啡貿(mào)易商Volcafe預(yù)測，上游2025—2026年度，全球咖啡豆產(chǎn)量預(yù)計將出現(xiàn)850萬袋的短缺，如果成真，將會是咖啡豆連續(xù)第5年出現(xiàn)供應(yīng)短缺。
相關(guān)資料顯示，咖啡樹的生長周期較長，新種植的咖啡樹需要將近5年才能成熟并開始結(jié)果。這意味著，即使現(xiàn)在開始大規(guī)模種植，咖啡供應(yīng)的恢復(fù)也需要相當(dāng)長的時間，預(yù)計咖啡價格在未來3—5年仍將保持高位。
但同時，對于咖啡的消費需求卻有增無減。世界中餐業(yè)聯(lián)合會與黑峪投資聯(lián)合發(fā)布的《中國咖啡產(chǎn)業(yè)報告2024》顯示，中國咖啡消耗量在近10年內(nèi)增長了167%。
對此，廣科咨詢首席策略師沈萌表示：“在新一季的咖啡豆收獲并正式進(jìn)入市場之前，由于供需失衡導(dǎo)致的價格異常現(xiàn)象將持續(xù)存在，且暫時不太可能得到改善?！?/p>
咖啡豆國際期貨價格一路飆漲，也帶動云南咖啡豆的價格水漲船高。云南省咖啡行業(yè)協(xié)會會長李曉波表示：“云南產(chǎn)地的生豆價格確實在近年來有所增長，目前一級生豆的價格在52元/公斤左右浮動，而2024年同期為32元/公斤左右。國際咖啡期貨價格上漲對云南的種植戶來說有利好影響，能吸引更多關(guān)注，還能提高當(dāng)?shù)胤N植戶的種植意愿?！?/p>
對于咖啡豆價格后期走勢，中信期貨分析稱，咖啡豆期貨一直是全球最投機的商品之一。從季節(jié)性周期規(guī)律來看，咖啡期貨價格具備急漲緩跌的特性，咖啡現(xiàn)貨最高價往往出現(xiàn)在每年1—2月份?；ㄆ旒瘓F也將2025年咖啡價格的基本預(yù)測上調(diào)12%，并認(rèn)為惡劣天氣后巴西作物的健康狀況存在很大的不確定性，行業(yè)總體或陷入結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能不足。
國內(nèi)影響有限
雖然咖啡豆上漲已經(jīng)影響到下游部分國際品牌，如日本咖啡品牌味之素AGF、星巴克韓國公司等近期宣布了價格調(diào)整計劃，但國內(nèi)市場暫未受到顯著影響。庫迪咖啡、瑞幸咖啡、挪瓦咖啡等品牌在回應(yīng)媒體時均表示，對于此次咖啡豆?jié)q價風(fēng)波并未受到影響。記者向上述企業(yè)求證，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在中國市場，咖啡豆價格的上漲對大型連鎖品牌影響有限，因為這類品牌通常有較高儲備及多產(chǎn)地采購策略。比如瑞幸咖啡和巴西方出口投資促進(jìn)局簽訂了2025—2029年24萬噸咖啡豆采購協(xié)議，保障了瑞幸咖啡在咖啡豆上的穩(wěn)定供應(yīng)。此外，有瑞幸咖啡加盟商透露：“近日瑞幸向加盟商發(fā)出下調(diào)原料供貨價的通知，其中咖啡豆價格據(jù)稱整體降幅達(dá)16.8%，自2025年1月1日起生效?！?/p>
庫迪咖啡首席策略官李穎波近期公開回應(yīng)稱，咖啡豆之類的主要原材料戰(zhàn)略儲備充足，通過自建供應(yīng)鏈體系保障高品質(zhì)原材料的穩(wěn)定供給，公司沒有任何漲價計劃。此外，庫迪咖啡將堅持9.9元價格策略。
江瀚表示：“頭部咖啡品牌通過長期供應(yīng)合同鎖定采購價，并利用期貨對沖機制穩(wěn)定成本，緩解原材料波動風(fēng)險。企業(yè)庫存策略則進(jìn)一步延緩價格傳導(dǎo)，即咖啡豆?jié)q價時，優(yōu)先消耗庫存緩沖成本壓力，避免立即轉(zhuǎn)嫁消費者。同時，終端調(diào)價需權(quán)衡市場競爭與消費接受度，通常滯后于原料上漲。這種時間差使企業(yè)可逐步調(diào)整定價策略，減少市場份額流失風(fēng)險?！?/p>
此外，咖啡品牌的主要成本并非咖啡豆，國金證券此前推出研報指出，以一杯星巴克大杯拿鐵為例，咖啡生豆成本僅為1元多，即使加上烘焙成本也僅為3元多。相比之下，租金成本（占比超過25%）和人力相關(guān)成本（占比接近30%）才是決定咖啡價格底線的關(guān)鍵因素。可見，咖啡豆價格上漲或?qū)Х绕放朴绊懹邢蕖?/p>
目前，記者在社交媒體上看到部分咖啡烘焙商及獨立咖啡店店主發(fā)布漲價聲明，稱“迫于原料成本飆升帶來的壓力需要對產(chǎn)品進(jìn)行漲價”。
食品及餐飲行業(yè)分析師林岳認(rèn)為，咖啡豆價格創(chuàng)歷史新高的確對咖啡行業(yè)有影響，但頭部品牌因為需求量大，所以抗風(fēng)險能力相對強一些。若咖啡豆供應(yīng)持續(xù)緊張，咖啡市場或面臨結(jié)構(gòu)性調(diào)整，中小咖啡店需以差異化破局：通過門店升級、產(chǎn)品創(chuàng)新、社群運營、文創(chuàng)開發(fā)及跨界聯(lián)名等策略強化核心競爭力，構(gòu)建品牌護城河以應(yīng)對行業(yè)變局。
國產(chǎn)豆市場潛力凸顯
“因目前咖啡企業(yè)多采用進(jìn)口原料，在此節(jié)點之下，國內(nèi)咖啡企業(yè)正在面對咖啡豆?jié)q價帶來的經(jīng)營成本上升的難題?！敝斓づ畋硎荆皩嶋H上國內(nèi)云南、海南等地也有咖啡，并已經(jīng)在各大咖啡巨頭的幫助下步入了規(guī)范化、規(guī)?；l(fā)展，未來隨著國產(chǎn)咖啡豆品質(zhì)的提升，對于咖啡企業(yè)的成本控制和咖啡價格企穩(wěn)都有正向幫助，目前國際咖啡豆價格雖將進(jìn)一步飆升，但也為國產(chǎn)咖啡豆提供了更大增長空間?！?/p>
事實上，近年來云南咖啡產(chǎn)業(yè)已歷經(jīng)從粗放型小作坊（以低端速溶原料為主）向精品化、規(guī)?；D(zhuǎn)型，現(xiàn)已成為中國核心咖啡產(chǎn)區(qū)。據(jù)云南省商務(wù)廳相關(guān)數(shù)據(jù)，云南省種植咖啡115萬畝，咖啡年產(chǎn)量占全國的95%。
此外，有越來越多的國內(nèi)國際品牌將目光瞄準(zhǔn)云南產(chǎn)區(qū)。紅餐產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的報告顯示，目前在云南設(shè)站收購的品牌有星巴克、雀巢、Manner Coffee等，委托中間商的咖啡品牌則有瑞幸咖啡、藍(lán)瓶咖啡等。2022—2023年上半年，推出云南咖啡豆產(chǎn)品的咖啡品牌數(shù)量較上一年半有所增加，而咖啡品牌采用云南咖啡豆的新品上線頻次也在加快。
在江瀚看來，云南咖啡豆的快速普及對緩解咖啡豆價格上漲對國內(nèi)咖啡市場的影響有著積極的意義，“隨著云南咖啡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，云南咖啡豆自給自足供應(yīng)市場的可能性不斷上升。云南咖啡豆可以為國內(nèi)咖啡企業(yè)提供更多的原材料選擇，一方面，可以替代部分進(jìn)口咖啡豆，減少對進(jìn)口咖啡豆的依賴；另一方面，云南咖啡豆產(chǎn)量的增加也會在一定程度上緩解全球咖啡豆供應(yīng)緊張的局面，從而對穩(wěn)定國內(nèi)咖啡市場價格起到積極的作用?！?/p>
除了更換原料產(chǎn)區(qū)之外，林岳認(rèn)為：“面對原料價格上漲，咖啡品牌應(yīng)回歸產(chǎn)品本質(zhì)競爭力，而非陷入價格內(nèi)耗。原料價格波動存在周期性，高價階段反而成為行業(yè)良性發(fā)展的契機，企業(yè)可借此優(yōu)化供應(yīng)鏈、創(chuàng)新產(chǎn)品線并提升品質(zhì)壁壘，為長期競爭夯實基礎(chǔ)，推動市場從低價競爭轉(zhuǎn)向價值升級。”
編輯 王世杰
責(zé)編 鐘亮
審核 練才榕
